Управляющая компания "Арсагера" (Санкт-Петербург), созданная тремя управляющими, ранее работавшими в Промышленно-строительном банке, презентовала собственный подход к индивидуальному доверительному управлению.
О том, что такое настоящее индивидуальное доверительное управление, а также о новых продуктах компании, рассказал Председатель Правления УК «Арсагера» Андрей Белявский.
«Ядром принятия инвестиционных решений в любой управляющей компании является высококвалифицированный специалист, который принимает решения на основе знаний, интуиции и информации. Фактически такой управляющий является своего рода «черным ящиком», на входе у которого рыночная информация, а на выходе - инвестиционные решения. Поэтому процесс принятия решений не понятен и закрыт для клиентов, а сама деятельность управляющего воспринимается как «гадание экстра класса на кофейной гуще» или шаманство», - говорит Андрей Белявский.
«Сложившийся на рынке шаманский принцип управления возник не случайно, до сих пор считалось, что принятие инвестиционных решений – это интеллектуальный процесс, который тяжело формализовать. Нам удалось разложить этот процесс на составляющие, применить к ним принципы специализации и разделения труда, которые уже сотни лет применяются в индустриальном производстве, но редко применяются в интеллектуальной деятельности», - добавил он.
В компании «Арсагера» пошли другим путем: клиентам предлагают оценить различные финансовые инструменты (акции, облигации) по соотношению их риска и доходности. Оценив предложенные инструменты, клиент компании получает своеобразную матрицу, на основании которой он может принять взвешенное решение. Если не хочется рисковать – включает в свой инвестиционный портфель одни инструменты, желает получить доход повыше и готов рискнуть – другие.
Компания разработала и специальную систему оценки результатов своей работы. Для каждой группы ценных бумаг, предусмотренной методикой ранжирования активов, составляется индивидуальный индекс. Далее, с учетом лимитов, установленных инвестиционной декларацией в каждом конкретном портфеле, осуществляется взвешивание индексов по группам и по категориям (акции и облигации), в результате чего появляется индивидуальный индекс для соответствующего портфеля – бенчмарк.
На этой технологии индивидуальной настройки и оценки эффективности построены все продукты, предлагаемые компанией на сегодняшний день:
Индивидуальное управление активами. Для реализации такой возможности компания не ограничивает выбор клиента типовым набором стандартных портфелей или стратегий управления. В компании разработана гибкая система тарифов. Клиенты компании "Арсагера" уже на начальном этапе сотрудничества получают самую полную информацию о технологиях управления капиталом, риск-менеджменте, и о том, как в конце периода управления можно будет "принять работу" управляющего и справедливо оценить результаты управления.
Управление открытыми паевыми инвестиционными фондами. Управление осуществляется на основе той же технологии, что и для VIP – клиентов. 1 июня 2005г. ФСФР России зарегистрировала правила доверительного управления двумя фондами компании: открытым паевым инвестиционным фондом акций «Арсагера – фонд акций» и открытым паевым инвестиционным фондом смешанных инвестиций «Арсагера – фонд смешанных инвестиций».
Управление фондами недвижимости. Вложение в недвижимость – одно из приоритетных направлений деятельности нашей компании. В самое ближайшее время компания подает документы на регистрацию закрытого ПИФа недвижимости.
Управление пакетами акций перспективных предприятий. УК «Арсагера», с одной стороны, осуществляет функцию поиска и анализа предприятий, имеющих высокий потенциал роста и инвестиционной привлекательности, с другой стороны, своими действиями оказывает влияние на увеличение стоимости акций, находящихся в доверительном управлении.
Реализация программ повышения стоимости для эффективных предприятий. УК «Арсагера» совместно с исполнительным менеджментом и собственниками компаний, заинтересованных в повышении стоимости, разрабатывает комплексную программу, направленную на повышение инвестиционной привлекательности и акционерной стоимости предприятия. Владелец пакета делегирует управляющему осуществление полномочий, предоставляемых ценными бумагами, полностью сохраняя при этом права собственности. «Это очень комфортная ситуация для владельца бизнеса - получение вознаграждения от заработанного дохода гарантирует, что УК приложит максимум усилий для увеличения стоимости бизнеса. В ходе работы с предприятием не происходит вмешательства в экономику и технологии предприятия и в работу исполнительного менеджмента. Мы создаем условия, при которых, меняется инвестиционное качество бизнеса», - отмечает Андрей Белявский.
Печать
Закрыть