Пятница 24 сентября 2004 г., 18:00 мск
Постоянный адрес материала: http://www.m3m.ru/comments/688.html

Как минимизировать финансовые потери при вложениях в паевые фонды? - вопрос не праздный. Паи как инструмент коллективных инвестиций позволяет заниматься инвестициями даже при небольшом первоначальном капитале, ведь минимальная первоначальная сумма, которая понадобится вам при обращении на рынок паевых инвестиционных фондов, может достигать 3 000 - 5 000 рублей. Все зависит от правил работы конкретного фонда.

За комментариями мы обратились к генеральному директору УК "Монтес Аури" Сергею Стукалову.

Существует ли схема, по которой можно минимизировать потери при инвестициях в ПИФы?

Лучше всего диверсифицировать портфель вложений в ПИФы. Например, приобрести процентов по 30 – 35 фондов акций, облигаций, смешанных инвестиций – тогда при падении в определенном сегменте рынка ценных бумаг совокупные инвестиции не так обесценятся.

Можно купить паи нескольких управляющих компаний – при этом уменьшаются риски одного управляющего – в случае, если он совершает ошибку, потери меньше. И, безусловно, надо следить за состоянием рынка. Когда многие эксперты говорят, что рынок перегрет, как, например, это было в 1 квартале этого года, есть смысл переложиться из более агрессивных в более консервативные фонды (например, путем обмена паев фондов одной УК).

При каких условиях можно не платить подоходный налог?

В налоговом кодексе есть указание на то, что если налоговый агент не знает расходов учредителя ДУ (пайщика, в нашем случае), он может предоставить одну из налоговых льгот – либо вычет в размере 125 тысяч рублей, либо 100% от выручки, если паи находились в собственности более трех лет. Но УК почти всегда знает расходы, связанные с приобретением паев.

С. Стукалов: "Владелец инвестиционных паев сам должен добиваться налоговой льготы, если он имеет на нее право".

Поэтому каждая УК сама решает вопрос – давать ли льготу по налогу на доходы физлиц или нет. Но в любом случае УК обязана сообщить о произведенных выплатах в налоговую инспекцию в конце года, а инвестору предоставить справку о произведенных выплатах. В УК "Монтес Аури" налог на доходы удерживается самой УК при проведении любых выплат, а бывший владелец инвестиционных паев сам должен добиваться налоговой льготы, если он имеет на нее право, у налоговой инспекции при подаче налоговой декларации в конце года.

При каких условиях с пайщика не взимается комиссия при выкупе паев?

Об этом написано в Правилах фонда. Каждая УК сама определяет порядок, при котором комиссия при погашении паев равна нулю. У нас в ПИФах это более – менее стандартизировано. Скидка при погашении паев любого из трех ПИФов не взимается, если инвестор владел паями более 1 года.

Уместно ли сравнивать доходность ПИФа и пенсионных накоплений?

На мой взгляд, не совсем. У пенсионных накоплений более жесткие требования, предъявляемые к инвестиционным инструментам, которые могут входить в портфель. Кроме того, когда говорят о доходности, чаще всего имеют в виду величину прироста стоимости пая (по сравнению с доходностью, там еще включена величина надбавки и скидки). Абсолютно некорректно сравнивать доходность ПИФов акций и пенсионных накоплений. Наверно, можно говорить о примерно одинаковом порядке величины для сбалансированного фонда смешанных инвестиций и пенсионного портфеля.

Как фактически заниматься вложениями в ПИФ посредством банкоматов Гута Банка, в которых можно оплачивать покупку паев? Обязательно ли приходить в офис УК или можно купить паи в банкомате и просто хранить слип, подтверждающий факт оплаты?

В настоящий момент подавать заявки на приобретение инвестиционных паев без первого физического присутствия в пункте приема заявок нельзя, поэтому хотя бы один раз клиент должен прийти лично.

Заявка на покупку паев оформляется в агентских пунктах УК "Монтес Аури", общее число которых составляет 62. После оформления заявки клиент может приобретать паи, переводя средства в оплату через любой из банкоматов банка – на сегодня их больше 400.

Выписка о внесении приходной записи в реестр владельцев инвестиционных паев, уведомляющая о проведении операции, в соответствии с пожеланиями клиента, может быть доставлена по почте на указанный адрес или получена клиентом в месте подачи заявки. Подать заявки на погашение или обмен паев через банкоматы нельзя.

Источник: Агентство финансовой информации "М3-медиа" (http://www.m3m.ru)