Вторник 25 мая 2004 г., 18:00 мск
Постоянный адрес материала: http://www.m3m.ru/articles/2004/5/25/4199.html

Розничный банковский бизнес предлагает нам широкий спектр финансовых услуг, будь то пластиковые карты или срочные вклады. Вместе с тем, рынок "розницы" не исчерпывается стандартным набором услуг. В последнее время на рынке появляются общие фонды банковского управления (ОФБУ).

Рост числа ОФБУ пришелся на вторую половину 90-х годов, но после кризиса 1998 года их практически не стало. Пару лет назад этот инструмент коллективных инвестиций стал возвращаться в банковский сектор.

Недавно КБ "Юниаструм Банк" зарегистрировал четыре инвестиционных фонда. Таким образом, организовано первое в России семейство фондов из пяти фондов (Фонд "Суворов" был зарегистрирован ранее). В состав Семейства вошли фонды двух категорий.

Фонды индексных стратегий

ОФБУ "Российских Индексов" - это фонд, рост стоимости имущества которого, пропорционально изменениям основных российских фондовых индексов. Как отмечает Вице-президент Юниаструм Банка Денис Еганов, поставленная цель будет достигаться путем инвестирования в портфель активов Фонда, состоящего из акций российских эмитентов и инструментов биржевого срочного рынка, совокупная динамика стоимости которых отражает движения индексов ММВБ и/или Фондовой биржи РТС.

ОФБУ "Фонд Ведущих Мировых Индексов" - это фонд, рост стоимости имущества которого, пропорционально изменениям основных мировых фондовых индексов. Поставленные цели будут достигаться путем инвестирования в портфель активов Фонда, состоящий преимущественно из акций западных эмитентов и инструментов биржевого срочного рынка, совокупная динамика стоимости которых отражает движение индекса S&P 500, как основного мирового фондового индекса.

Следует отметить, что индексное инвестирование подразумевает следование и повторение результатов того или иного фондового индекса. Достигается это за счет построения инвестиционного портфеля на основе тех инструментов, которые составляют расчетную базу индекса, выбранного в качестве ориентира, утверждают в Юниаструм Банке.

Фонды активных стратегий

ОФБУ "Кутузов", стратегия управления которого ориентирована на инвесторов, желающих защитить свои сбережения от инфляции и получить доходность, превышающую доходность по банковским депозитам, не принимая при этом на себя значительного риска, присущего рынку акций.

Предполагаемая чистая доходность будет в 1,5-2 раза превышать проценты по годовым депозитам банков высокой категории надежности. Максимальное снижение стоимости пая не должно превышать 5% от ранее достигнутой максимальной стоимости Пая.

Денис Еганов из Юниаструм Банка говорит, что поставленные цели будут достигаться путем инвестирования в портфель активов, состоящий преимущественно из инструментов с фиксированной доходностью (государственных и корпоративных облигаций) и, частично, из акций и инструментов срочного рынка.

ОФБУ "Суворов", предлагается инвесторам, предпочитающим контролируемый риск при средне- и долгосрочном инвестировании. Фонд может быть рассмотрен как основное средство преумножения собственных сбережений.

Предполагаемая чистая доходность находится в диапазоне 25-35% годовых, в отдельные благоприятные периоды может повышаться до 50-60%. Максимальное снижение стоимости пая не должно превышать 15% от ранее достигнутой максимальной стоимости Пая.

Поставленные цели будут достигаться путем активного управления портфелем активов, состоящего преимущественно из высоколиквидных российских и иностранных акций, инструментов российского и зарубежного срочного рынка и российских облигаций.

ОФБУ "Нобель", предлагается инвесторам, заинтересованным в извлечении максимальной доходности, при разумном ограничении потенциальных рисков и имеющих возможности для долгосрочного инвестирования. Портфель этого фонда будет формироваться исключительно из акций западных компаний, обращающихся на ведущих мировых биржах. Вклад в этот Фонд принимается только в долларах и минимальная стоимость номинального Пая 1000 долларов США. Аналогичного фонда среди Российских управляющих еще нет.

Предполагаемая чистая доходность находится в диапазоне от 30 до 50 процентов годовых, в отдельные благоприятные периоды может повышаться до 70-100%. Максимальное снижение стоимости пая не должно превышать 25% от ранее достигнутой максимальной стоимости Пая.

Поставленные цели будут достигаться посредством формирования портфеля ценных бумаг, обращающихся на наиболее крупных зарубежных биржах. Выбор инструментов для инвестирования, моментов их покупки и продажи будут осуществляться на основе торговой модели, обеспечивающей широкую диверсификацию, как по самим активам, так и по торговым стратегиям.

В числе конкурентных преимуществ фондов Юниаструм Банка называют возможность в течение 5 дней изъять средства из фонда в любом отделении и филиале банка, возможность бесплатного перехода из фонда в фонд в семействе фондов Юниаструм Банка, а также получения кредита для пайщиков фондов.

Оценивая перспективы новых ОФБУ, вице-президент Юниаструм Банка Денис Еганов рассказал нам о своем видении особенностей инвестирования средств в общие фонды банковского управления.

По его словам, в ОФБУ больше возможностей для составления более качественных портфелей с управляемым риском по сравнению с ПИФами. Например, в портфеле ОФБУ "Суворов" присутствуют акции ведущих западных компании, что значительно сокращает валютный и политический риски, присущие России.

Что интересно, минимальная сумма первоначальных инвестиций для фондов, которые вкладываются только в западные активы - это "НОБЕЛЬ" и Фонд "Ведущих Мировых Индексов" - 1 000 долларов США. А для фондов, которые торгуют в России и на Западе, минимальная величина вложений составляет 1 000 рублей, что вполне по силам даже не самому состоятельному клиенту банка.

Вопрос налогообложения дохода, полученного при инвестировании денег в ОФБУ прост - инвестор платит 13 процентов подоходного налога.

Интересная деталь: инвестор не может влиять на содержание портфеля ОФБУ, инвестиционные решения принимаются управляющими фондами, но он же может составить свой портфель из семейства фондов, которые ему предлагаются, по своему усмотрению.

Комиссия за управление средствами в ОФБУ: в фондах активных стратегий - Фонд "Суворов", Фонд "Нобель" и Фонд "Кутузов" - 1,5% от стоимости чистых активов в год и 15% от дохода, заработанного клиенту.

В индексных фондах: Фонд "Российских Индексов" и Фонд "Ведущих Мировых Индексов", комиссия взимается только за обслуживание - 1,5% в год.

Что же касается оптимального по минимуму срока инвестирования, то разные аналитики называют сроки от полугода до года. По мнению Вице-президента КБ "Юниаструм Банк" Дениса Еганова, ситуация с минимальными сроками несколько иная. Деньги нужно держать в выбранном фонде, как минимум, год и выше, хотя и такое утверждение он считает некорректным. Инвестициями надо заниматься всегда и долго и в определенном объеме. Например, вкладывать не более 30% от собственных сбережений. Чем "длиннее" срок вложений, тем выше эффективность.

Источник: Агентство финансовой информации "М3-медиа" (http://www.m3m.ru)